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Soluciones · por departamento · oficina ejecutiva

El cuadro de mando de la empresa, leído antes de la reunión: qué unidad carga con la desviación, y qué puede y qué no puede decir el modelo financiero

El consejero delegado y el comité ejecutivo (cumplimiento del plan, el puente de desviaciones, las tijeras entre ingresos y margen) · el CFO y el director de planificación financiera, propietarios del modelo · los directores generales de las unidades de negocio, que reciben las recommendations · el secretario del consejo, que lee el brief · el CIO, porque el libro mayor consolidado permanece on-premise y el alcance del modelo decide quién puede leer qué unidad.

Cómo los tres agentes de esta página leen un mismo modelo semánticoA la izquierda, un modelo semántico; en el centro, tres agentes programados - Agente CEO, Agente de Desviación por Unidad de Negocio, Agente de Informe para el Consejo; cada uno publica a la derecha findings, recommendations y un brief.modelo semánticoimportado desde Axoria Data Studiorevenuecost_of_salesgross_marginopexebitdaAgente CEOmensual el día 5 · 06:00FfindingRrecomm.BbriefAgente de Desviación porUnidad de Negociomensual el día 5 · 06:30FfindingRrecomm.BbriefAgente de Informe parael Consejomensual el día 8 · 06:00FfindingRrecomm.Bbriefcada cifra de un registro lleva una dirección de evidencia

Preguntas

Las preguntas mensuales que hace el consejero delegado

  • ¿Vamos según el plan en ingresos, margen y caja, y qué unidades cargan con la desviación?
  • ¿Qué ha cambiado en las perspectivas desde el mes pasado, y qué decisión requiere?
  • ¿Se quedan los clientes y las personas, unidad por unidad?
  • ¿Van por buen camino las iniciativas principales, y se está gastando dinero que no está ligado a ellas?

En conversación

Preguntas de ejemplo que la gente escribe en la conversación

vía de profundización — la evidencia del finding se lleva congelada; una cifra nueva necesita una consulta nueva, y el agente lo dice

  • "Desglose la brecha de EBITDA de la unidad de retail por línea de coste."
  • "¿A qué unidad le cayó el margen mientras crecían sus ingresos?"
  • "Muestre la línea de energía por tienda para agosto."
  • "¿Cuánto de la subida de las cuentas a cobrar es logística?"
  • "¿Qué mes está cerrado en el modelo?"

Personas

Tres agentes de ejemplo

Los agentes siguientes son ejemplos para este departamento, no un conjunto fijo: Agente CEO · Agente de Desviación por Unidad de Negocio · Agente de Informe para el Consejo. La ejecución programada de cada uno se muestra en los conjuntos de ejemplo que siguen.

Conjunto 1

Agente CEO

Audiencia: el consejero delegado y el comité ejecutivo.

Conjunto 2

Agente de Desviación por Unidad de Negocio

Audiencia: los directores generales de las unidades y sus responsables financieros; el CFO.

Conjunto 3

Agente de Informe para el Consejo

Audiencia: el consejo, el secretario del consejo, el CFO.

El nombre de un agente dice qué medidas lee y para quién. No tiene ninguna de las atribuciones del cargo: no decide, no aprueba ni actúa.

Agentes para los temas que usted elija

Un agente es una descripción de funciones, un modelo semántico vinculado y un calendario — no código —, de modo que los temas que vigila los fija usted: un pagador, una línea de servicio, una campaña, un proveedor. Los primeros los escribimos con usted.

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Conjuntos de ejemplo

Tres conjuntos de ejemplo, una ejecución cada uno

Cada conjunto es una persona de agente y la salida de una ejecución programada — el brief, las recommendations y los findings en los que se apoyan — en el sobre de registro propio del producto. El primer conjunto está abierto; los otros dos, plegados. El modelo y las medidas que asumen los conjuntos se enumeran al pie de la página.

IlustrativoConjunto 1Agente CEO
Persona
Lee el cuadro de mando consolidado de un holding familiar con cuatro unidades de negocio — retail (58 tiendas), fabricación de alimentos (tres plantas), logística (una flota de 240 vehículos) y envases (dos plantas) — 8,640 empleados, importes en liras turcas; separa "hemos crecido" de "hemos ganado", y "el grupo no alcanzó el plan" de "una unidad no alcanzó el plan". · Audiencia: el consejero delegado y el comité ejecutivo. · Tono: lenguaje de resumen ejecutivo, breve y exacto; las cifras nominales se llaman nominales. · Idioma de salida: en
Señales que vigila
(1) Tijeras ingresos–margen — ingresos que suben mientras el EBITDA se mantiene o cae, por unidad. (2) Cumplimiento del plan por unidad en ingresos y EBITDA, solo meses completos, con el origen de la brecha del grupo. (3) Deriva de las líneas de coste — una línea de coste operativo que crece más deprisa que los ingresos a los que sirve. (4) Personas y clientes por unidad — rotación voluntaria y puntuaciones de encuesta, trimestre y mes. (5) Caja frente al plan, acumulado del año.
Umbrales que se le dieron
finding 15 % interanual · desviación del plan 5 % · crítico 40 % · tijeras 10 puntos · métricas de ratio 8 % · cuota mínima 2 % de los ingresos del grupo · regla de gravedad: medium cuando se cruza un umbral, high cuando una métrica de ratio se mueve más de 1.25× su umbral o una métrica de recuento más de 1.5× el umbral de finding, critical por encima del umbral crítico; un tema ongoing conserva la gravedad que se le asignó

Cabecera de la ejecución

  • Programado mensualmente el día 5, 06:00, Europe/Istanbul
  • Periodo: agosto de 2026 (31 días, 21 días laborables) vs agosto de 2025 (31 días, 21 días laborables) — días iguales — y vs el presupuesto aprobado (versión 1)
  • Datos completos hasta el 2026-09-12, medidos mediante max(POSTING_DATE), hace 10 días (el cierre de agosto se contabilizó el 2026-09-12; septiembre está abierto y no se lee)
  • Alcance: este modelo de datos tiene reglas de acceso a nivel de fila; el agente se ejecuta bajo el alcance de grupo (las cuatro unidades, sin filas a nivel de centro por debajo de la unidad)
  • Modelo: el modelo aprobado del espacio de trabajo, escrito en la ejecución
  • Coste: registrado en la ejecución
Brief

Agosto de 2026: ingresos +20.45 % nominales mientras el EBITDA +1.72 % — margen 11.02 % → 9.31 %; Retail creció más deprisa y carga con el 78.57 % del déficit de EBITDA frente al presupuesto; rotación en Retail del 2.89 % al mes; encuesta de clientes no cargada

Franja de supuestos

No indicó un periodo; se asumió el último mes cerrado (agosto de 2026). Los importes son liras turcas nominales; este modelo no contiene ningún índice de precios. Plan significa el presupuesto aprobado, versión 1 — no hay ninguna previsión revisada cargada. La encuesta de clientes no devolvió filas para agosto y se registra como data state. Nada por debajo del nivel de unidad de negocio está en este modelo.

El grupo vendió un 20.45 % más en agosto que un año antes y ganó un 1.72 % más: el margen EBITDA cayó del 11.02 % al 9.31 %, y las tijeras son una historia de retail — la unidad que supone el 51.57 % de los ingresos del grupo creció un 24.10 % y ganó un 6.27 % menos, mientras que fabricación creció un 14.90 % y ganó un 9.84 % más. Frente al presupuesto, el grupo está en −4.22 % en ingresos y en −14.94 % en EBITDA; la brecha de EBITDA de 44 M ₺ de retail es el 78.57 % de lo que dejaron de alcanzar las tres unidades por debajo del plan, y logística está por encima del plan en ambas líneas. La rotación voluntaria de retail subió al 2.89 % de la plantilla al mes, frente a una tasa de grupo del 2.27 %. El eje de clientes y la previsión revisada no pudieron leerse en esta ejecución.

covers: Finding 1, Finding 2, Finding 3

— Ejecución: mensual, el modelo aprobado del espacio de trabajo, datos completos hasta el 2026-09-12. Guard Ledger: held 1 — candidato f-04, motivo numeric_provenance: la tasa del token real growth no tiene dirección — el modelo no contiene ningún índice de precios; data state 1 — mart customer_survey, 0 filas para agosto; not_selected 0; duplicate 0.

Recommendation 1

Desglose la brecha de EBITDA de agosto de la unidad de retail por línea de coste frente a su propio plan, y ponga su tasa de margen bruto junto a sus ingresos — la unidad que creció más deprisa carga con el 78.57 % del déficit

based_on: Finding 1, Finding 2 · responsable: CFO, con el director general de la unidad de retail

Retail creció un 24.10 % y no alcanzó su plan de EBITDA por un 27.16 %; las tijeras están o bien en el coste de ventas (un problema de tasa de margen) o bien en las líneas de coste operativo (un problema de costes), y las dos requieren responsables distintos. Ambos cortes están en este modelo a nivel de unidad — el Agente de Desviación por Unidad de Negocio los lee — y el nivel de tienda está en el modelo propio de la unidad de retail. La pregunta precio frente a volumen necesita ese modelo, no este.

Los findings en los que se apoya

Finding 1

Tijeras ingresos–margen: ingresos del grupo +20.45 % nominales mientras el EBITDA +1.72 % — brecha de 18.73 puntos; margen EBITDA 11.02 % → 9.31 %; Retail creció más deprisa (+24.10 %) y ganó menos (−6.27 %)

severity highdirection upnovelty newtrust Adesglose BUSINESS_UNIT = Retail

Los ingresos del grupo en agosto de 2026 fueron 3,180 M ₺ frente a 2,640 M ₺ en agosto de 2025 (+20.45 %); el EBITDA fue 296 M ₺ frente a 291 M ₺ (+1.72 %). La brecha de 18.73 puntos porcentuales es 1.87× el umbral de tijeras de 10 puntos, y el margen EBITDA cayó del 11.02 % al 9.31 % — una variación del −15.55 % en una métrica de ratio, 1.94× el umbral de ratio del 8 % — severity high; ninguna línea cruza la línea crítica del 40 %. Las unidades se movieron en dos direcciones: retail, el 51.57 % de los ingresos del grupo (1,640 M ₺ de 3,180 M ₺), creció un 24.10 % y ganó un 6.27 % menos (118 M ₺ frente a 125.9 M ₺, margen 9.53 % → 7.20 %); fabricación creció un 14.90 % (812 M ₺ frente a 706.7 M ₺) y ganó un 9.84 % más (96 M ₺ frente a 87.4 M ₺); ingresos de logística 418 M ₺ (+22.22 %) con un EBITDA de 44 M ₺ frente a 41.2 M ₺ (+6.80 %); ingresos de envases 310 M ₺ (+14.90 %) con un EBITDA de 38 M ₺ frente a 36.5 M ₺ (+4.11 %). El crecimiento es nominal — este modelo no contiene ningún índice de precios, así que el crecimiento nominal no es crecimiento de volumen, y no puede separar precio de volumen: la medida de unidades vendidas de la unidad de retail vive en un modelo de datos distinto.

Finding 2

Cumplimiento del plan: ingresos del grupo −4.22 % y EBITDA −14.94 % frente al presupuesto de agosto — el EBITDA de Retail, −27.16 % frente al plan, carga con el 78.57 % del déficit combinado de las unidades; Logística por encima del plan en ambas líneas

severity highdirection downnovelty newtrust Adesglose BUSINESS_UNIT = Retail

Frente a un presupuesto de agosto de 3,320 M ₺ de ingresos y 348 M ₺ de EBITDA, el grupo entregó 3,180 M ₺ (−4.22 %, dentro del umbral de desviación del plan del 5 %) y 296 M ₺ (−14.94 %, 2.99× el umbral de desviación del plan — severity high); la comparación se hace sobre un mes completo y cerrado, como exigen las reglas del agente. La brecha de EBITDA de 52 M ₺ no está repartida: retail entregó 118 M ₺ frente a un plan de 162 M ₺ (−27.16 %), envases 38 M ₺ frente a 45 M ₺ (−15.56 %), fabricación 96 M ₺ frente a 101 M ₺ (−4.95 %), y logística 44 M ₺ frente a 40 M ₺ (+10.00 %) con los ingresos también por encima del plan (+3.98 %). De los 56 M ₺ que dejaron de alcanzar en total las tres unidades por debajo del plan, los 44 M ₺ de retail son el 78.57 %. El modelo contiene solo el presupuesto aprobado; la previsión revisada de junio no se cargó, así que el cumplimiento frente a las últimas perspectivas no puede leerse aquí.

Recommendation 2

Cargue la previsión revisada de junio como versión del plan y vuelva a ejecutar el cumplimiento del plan frente a ella antes de que el consejo lea la comparación con el presupuesto

based_on: Finding 2 · responsable: director de planificación financiera, con el responsable del modelo de datos

Un cumplimiento de EBITDA del −14.94 % frente a un presupuesto fijado en diciembre puede ser un déficit pequeño frente a una previsión revisada fijada en junio, o uno mayor; este modelo no puede decir cuál porque solo hay una versión del plan cargada. Añadir la versión es un cambio en Data Studio; hasta que se haga, cada finding de plan de esta página nombra la versión frente a la que se midió.

Publicado también en esta ejecución, sin ninguna recommendation que se apoye en él

Finding 3

Rotación voluntaria en Retail 2.11 % → 2.89 % de la plantilla al mes (+36.85 %) mientras la rotación del grupo +19.17 % — la encuesta de clientes de agosto no devolvió filas

severity highdirection upnovelty newtrust Adesglose BUSINESS_UNIT = Retail

El mart de RR. HH. muestra 119 bajas voluntarias sobre la plantilla media de 4,120 de la unidad de retail en agosto de 2026 (2.89 %), frente a 84 de 3,980 (2.11 %) un año antes — +36.85 %, 4.61× el umbral de ratio del 8 % — severity high; el grupo pasó del 1.90 % (158 de 8,300) al 2.27 % (196 de 8,640), +19.17 %. Retail es el 47.69 % de la plantilla del grupo (4,120 de 8,640). El eje de clientes no pudo leerse: el mart de encuestas no devolvió filas para agosto — un data state, no un finding; la puntuación de julio sigue siendo la última posición verificada. El mart de RR. HH. contiene bajas y plantilla por unidad, no motivos, y nada por debajo del nivel de unidad está en este modelo.

Lo que esta ejecución no pudo ver.

Un índice de precios, la previsión revisada de junio, la encuesta de agosto, y cualquier cosa por debajo del nivel de unidad de negocio. El agente escribió una tasa de crecimiento "real" de memoria y la frase fue retenida; el producto no publicará un ajuste que el modelo no puede hacer.

IlustrativoConjunto 2Agente de Desviación por Unidad de Negocio
Persona
Lee las líneas de pérdidas y ganancias de cada unidad del mismo holding frente al plan y frente al año anterior — ingresos, margen bruto, las líneas de coste operativo, EBITDA — y encuentra la línea que carga con la desviación de una unidad. · Audiencia: los directores generales de las unidades y sus responsables financieros; el CFO. · Tono: línea por línea, llano, con la versión del plan nombrada. · Idioma de salida: en
Señales que vigila
(1) Una línea de coste que crece más deprisa que los ingresos de su unidad, frente al plan y frente al año anterior. (2) Concentración — la cuota del exceso de coste operativo de una unidad que carga una sola línea. (3) Tasa de margen bruto por unidad y centro, frente al año anterior. (4) Ingresos por segmento de cliente frente al plan, donde los ingresos de la unidad están segmentados. (5) Líneas que no devolvieron filas para el mes cerrado — contabilización no terminada.
Umbrales que se le dieron
finding 15 % interanual · desviación del plan 5 % · crítico 40 % · métricas de ratio 8 % · cuota mínima 2 % del coste operativo de la unidad · regla de gravedad: medium cuando se cruza un umbral, high cuando una métrica de ratio se mueve más de 1.25× su umbral o una métrica de recuento más de 1.5× el umbral de finding, critical por encima del umbral crítico; un tema ongoing conserva la gravedad que se le asignó

Cabecera de la ejecución

  • Programado mensualmente el día 5, 06:30, Europe/Istanbul
  • Periodo: agosto de 2026 vs agosto de 2025 (días iguales) y vs el presupuesto aprobado (versión 1)
  • Datos completos hasta el 2026-09-12, medidos mediante max(POSTING_DATE), hace 10 días
  • Alcance: alcance de grupo — todas las unidades, líneas de coste y centros legibles (las filas de centro están en este modelo para las líneas de coste; los ingresos están a nivel de unidad)
  • Modelo: el modelo aprobado del espacio de trabajo
  • Coste: registrado en la ejecución
Brief

Agosto de 2026 por unidad: la línea de energía de Retail +60.73 % interanual carga con el 75.65 % de su exceso de coste — la tasa de margen de Fabricación sube al 29.56 % — ingresos de exportación de Envases −22.42 % frente al plan; línea de marketing de Retail no contabilizada

Franja de supuestos

Se asumió el último mes cerrado (agosto de 2026). Plan significa el presupuesto aprobado, versión 1. Los importes son liras nominales. La línea de marketing de retail no devolvió filas para agosto y se registra como data state; el exceso de coste de retail es, por tanto, un suelo.

La línea de energía de retail fue de 61.4 M ₺ en agosto, un 39.55 % por encima del plan y un 60.73 % por encima del año anterior, y carga con el 75.65 % del exceso de coste operativo de 23 M ₺ de la unidad, mientras que el alquiler quedó por debajo del plan; la línea es ahora el 3.74 % de los ingresos de retail. Fabricación se movió en sentido contrario: su tasa de margen bruto subió del 26.50 % al 29.56 % con un crecimiento de ingresos del 14.90 %, con Plant 2 en el 33.09 %. Envases no alcanzó su plan de ingresos por un 11.93 % y su plan de EBITDA por un 15.56 %, con los clientes de exportación cargando con el 88.10 % del déficit de ingresos (−22.42 % frente al plan) mientras los clientes nacionales estaban en −2.67 %. El consumo, los precios de los insumos y los tipos de cambio no pudieron leerse en esta ejecución.

covers: Finding 1, Finding 2, Finding 3

— Ejecución: mensual, el modelo aprobado del espacio de trabajo, datos completos hasta el 2026-09-12. Guard Ledger: held 1 — candidato r-02, motivo numeric_provenance: la cifra del token kWh para las tiendas de retail no tiene dirección — el consumo no está en este modelo; data state 1 — línea retail_marketing, 0 filas para agosto (devengos no contabilizados); duplicate 1 — candidato f-04 (línea de energía reformulada por tienda) fusionado en el Finding 1 por huella; not_selected 0.

Recommendation 1

Desglose la línea de energía de retail por tienda y por mes desde enero, y ponga al lado el horario comercial de cada tienda

based_on: Finding 1 · responsable: el responsable financiero de la unidad de retail, con el responsable de instalaciones

Una subida del 60.73 % en una línea con un 24.10 % más de ingresos es o tarifa, o consumo, o ambos, y este modelo solo puede mostrar dónde — por tienda, mes a mes. El horario comercial está en el modelo de la unidad de retail; los kilovatios-hora están en el sistema de instalaciones y todavía no están en ningún modelo. Si la subida es uniforme entre tiendas, la siguiente medición es la tarifa; si está concentrada, es el consumo de las tiendas.

Los findings en los que se apoya

Finding 1

Coste de energía de Retail 44.0 M ₺ plan → 61.4 M ₺ real (+39.55 %), +60.73 % interanual — 3.74 % de los ingresos de Retail frente al 2.89 %; la línea carga con el 75.65 % del exceso de coste operativo de Retail mientras el alquiler está por debajo del plan

severity criticaldirection upnovelty newtrust Adesglose COST_LINE = Energy

La línea de energía de la unidad de retail fue de 61.4 M ₺ en agosto de 2026 frente a un plan de 44.0 M ₺ (+39.55 %) y frente a 38.2 M ₺ en agosto de 2025 (+60.73 %, por encima del umbral crítico del 40 % — severity critical); como cuota de los ingresos de la unidad pasó del 2.89 % al 3.74 %. El coste operativo total de retail fue de 312 M ₺ frente a un plan de 289 M ₺ (+7.96 %), y el exceso de 17.4 M ₺ de la línea de energía es el 75.65 % del exceso total de 23 M ₺ de la unidad. La otra gran línea fija se movió en sentido contrario: el alquiler fue de 88.0 M ₺ frente a 90.5 M ₺ planificados (−2.76 %). Este modelo contiene el coste por línea y por tienda, no el consumo; una subida de tarifa y una subida de consumo no pueden separarse aquí, y la medida de kilovatios-hora está en el sistema de instalaciones.

Recommendation 2

Desglose los ingresos de exportación de la unidad de envases por segmento de cliente y moneda de factura para el acumulado del año, y coloque al lado el tipo de cambio asumido por el plan

based_on: Finding 3 · responsable: el director general de la unidad de envases, con el director de planificación financiera

Si el déficit de exportación es volumen o moneda es la pregunta que responde el supuesto del plan, y el supuesto de tipo de cambio del plan está en el archivo del presupuesto, no en este modelo. El corte por moneda de factura está en el modelo; el tipo de cambio es una adición de una línea a la versión del plan.

Los findings en los que se apoya

Finding 3

Ingresos de Envases 310 M ₺ frente a 352 M ₺ de plan (−11.93 %) con EBITDA −15.56 % frente al plan — clientes de exportación −22.42 % frente al plan mientras los nacionales −2.67 %

severity highdirection downnovelty newtrust Adesglose CUSTOMER_SEGMENT = Export

La unidad de envases entregó 310 M ₺ de ingresos frente a un plan de 352 M ₺ (−11.93 %) y 38 M ₺ de EBITDA frente a 45 M ₺ (−15.56 %), 2.39× y 3.11× el umbral de desviación del plan del 5 % — severity high. Los clientes de exportación cargan con 37 M ₺ del déficit de ingresos de 42 M ₺ (88.10 %): entregaron 128 M ₺ frente a 165 M ₺ planificados (−22.42 %), los clientes nacionales 182 M ₺ frente a 187 M ₺ (−2.67 %). Los ingresos de exportación se contabilizan en liras al tipo de cambio de la fecha de factura; el efecto de la moneda extranjera sobre la línea de exportación no puede separarse en este modelo, que contiene la moneda de factura como dimensión pero ninguna tabla de tipos de cambio.

Data state

Data state (no es un finding): la línea de marketing de la unidad de retail no devolvió filas para agosto — los devengos de marketing no habían sido contabilizados por el edge. Sin gravedad; la línea se excluye del exceso de coste operativo de retail del Finding 1, que es, por tanto, un suelo.

Publicado también en esta ejecución, sin ninguna recommendation que se apoye en él

Finding 2

Margen bruto de Fabricación 26.50 % → 29.56 % de los ingresos (+11.52 %) mientras sus ingresos +14.90 % — margen bruto +28.14 % en importe; Plant 2 en el 33.09 %

severity highdirection upnovelty newtrust Adesglose BUSINESS_UNIT = Manufacturing

El margen bruto de la unidad de fabricación fue de 240 M ₺ sobre unos ingresos de 812 M ₺ en agosto de 2026 (29.56 %), frente a 187.3 M ₺ sobre 706.7 M ₺ (26.50 %) un año antes — una variación del +11.52 % en una métrica de ratio, 1.44× el umbral de ratio del 8 % — severity high, y una variación del +28.14 % en importe frente a un crecimiento de ingresos del 14.90 %. La tasa no es uniforme: Plant 2 está en el 33.09 % (99.6 M ₺ sobre 301 M ₺), Plant 1 en el 27.31 % (77.3 M ₺ sobre 283 M ₺), Plant 3 en el 27.68 % (63.1 M ₺ sobre 228 M ₺). Esta es la unidad que ganó más mientras el grupo ganaba lo mismo. El índice de precios de materias primas no está en este modelo; una ganancia de margen por el momento de los precios de los insumos y una por rendimiento parecen idénticas aquí.

Lo que esta ejecución no pudo ver.

Los kilovatios-hora, el índice de precios de materias primas, la tabla de tipos de cambio y el supuesto de tipo de cambio del plan — ninguno está en este modelo, y cada uno se nombra donde habría cambiado una frase. La línea de marketing de retail no fue contabilizada por el edge y el exceso se informa como un suelo.

IlustrativoConjunto 3Agente de Informe para el Consejo
Persona
Lee el lado de balance y caja del mismo holding para el dosier del consejo — apalancamiento, capex frente al plan, flujo de caja operativo, cuentas a cobrar — acumulado del año y mes; publica un resumen ejecutivo con los pocos findings que lo sostienen. · Audiencia: el consejo, el secretario del consejo, el CFO. · Tono: formal, escueto; el brief encabeza. · Contrato de salida: resumen ejecutivo — un brief, hasta tres findings, como máximo una recommendation, dirigida a la función financiera y no al consejo (el consejo decide qué pedir). · Idioma de salida: en
Señales que vigila
(1) Deuda neta sobre EBITDA de los últimos doce meses, frente al valor del covenant cargado en el modelo. (2) Capex pagado frente al plan, acumulado del año, por programa. (3) Flujo de caja operativo frente al plan, acumulado del año. (4) Crecimiento de las cuentas a cobrar frente al crecimiento de los ingresos, y el periodo medio de cobro derivado por el engine. (5) Caja por entidad jurídica donde hay un saldo mínimo cargado.
Umbrales que se le dieron
finding 15 % interanual · desviación del plan 5 % · crítico 40 % · métricas de ratio 8 % · cuota mínima 2 % del plan de capex del año · regla de gravedad: medium cuando se cruza un umbral, high cuando una métrica de ratio se mueve más de 1.25× su umbral o una métrica de recuento más de 1.5× el umbral de finding, critical por encima del umbral crítico; un tema ongoing conserva la gravedad que se le asignó

Cabecera de la ejecución

  • Programado mensualmente el día 8, 06:00, Europe/Istanbul
  • Periodo: posición a cierre de mes de agosto de 2026 y acumulado del año (1 de enero–31 de agosto, 243 días) vs la misma fecha de 2025 (243 días) y vs el plan
  • Datos completos hasta el 2026-09-12, medidos mediante max(POSTING_DATE), hace 10 días
  • Alcance: alcance de consejo (todas las entidades; medidas de tesorería y de libro mayor)
  • Modelo: el modelo aprobado del espacio de trabajo
  • Coste: registrado en la ejecución
Brief

Dosier del consejo, agosto de 2026: apalancamiento 2.61× frente a un covenant de 3.00×, deuda neta +31.75 % sobre EBITDA +10.06 % — capex 26.19 % por debajo del plan, la reforma de retail en el 50.00 % de su plan — flujo de caja operativo 10.46 % por debajo del plan mientras las cuentas a cobrar crecen más que los ingresos

Franja de supuestos

Se asumió la posición a cierre de mes a 31 de agosto de 2026 y el acumulado del año desde el 1 de enero. Plan significa el presupuesto aprobado, versión 1. La deuda neta es valor contable al tipo de cambio de cierre de mes; la revalorización de moneda extranjera no se separa. El capex es pagado, no comprometido. El periodo medio de cobro usa los ingresos de agosto como ritmo de referencia. Se publica una recommendation, dirigida a la función financiera; el consejo decide qué pedir.

Una deuda neta de 9,420 M ₺ es un 31.75 % más alta que hace un año mientras el EBITDA de los últimos doce meses es un 10.06 % más alto, así que el apalancamiento ha pasado de 2.18× a 2.61× frente a un covenant de 3.00×; cuánto de la subida de la deuda es revalorización de préstamos ligados a divisas no puede leerse en este modelo. La inversión en capital está un 26.19 % por debajo del plan en el acumulado del año, y la reforma de retail carga con el 70.45 % de la infraejecución — ha pagado 310 M ₺ de su plan de 620 M ₺ mientras la flota de logística está por encima del plan en +5.79 %; si la reforma está aplazada o facturada con retraso requiere el capex comprometido, que no está cargado. El flujo de caja operativo está un 10.46 % por debajo del plan, y las cuentas a cobrar han crecido un 35.45 % frente a un crecimiento de ingresos del 20.45 %, llevando el periodo medio de cobro de 62.94 a 70.77. El desglose por unidad de las cuentas a cobrar está en el modelo financiero, no en este.

covers: Finding 1, Finding 2, Finding 3

— Ejecución: mensual, el modelo aprobado del espacio de trabajo, datos completos hasta el 2026-09-12. Guard Ledger: held 1 — candidato f-04, motivo numeric_provenance: el importe en liras del token headroom no tiene dirección ni operación declarada; not_selected 1 — candidato f-05 (caja por entidad jurídica, por debajo de la cuota mínima del 2 %) descartado en el gate de cardinalidad; duplicate 0.

Recommendation 1

Desglose la subida de las cuentas a cobrar por unidad de negocio y tramo de antigüedad para el acumulado del año en el modelo financiero, y ponga al lado las condiciones de pago contractuales de cada unidad

based_on: Finding 3 · responsable: CFO, con el tesorero del grupo

Las cuentas a cobrar crecieron un 35.45 % con un crecimiento de ingresos del 20.45 %, y este modelo las contiene solo a nivel de grupo. Si la subida está en el tramo de más de 60 días de una unidad, la siguiente medición es el cobro de esa unidad; si está repartida y dentro de las condiciones, es la combinación de clientes por condición de pago. Ambos cortes están en el modelo de la función financiera, no en este; el registro nombra ese modelo en lugar de adivinar. El capex comprometido, la segunda laguna de esta ejecución, es una adición al modelo para el director de planificación financiera.

Los findings en los que se apoya

Finding 3

Flujo de caja operativo acumulado del año 2,140 M ₺ frente a 2,390 M ₺ planificados (−10.46 %) mientras las cuentas a cobrar +35.45 % sobre ingresos +20.45 % — periodo medio de cobro 62.94 → 70.77 (+12.44 %)

severity highdirection downnovelty newtrust Adesglose — (grupo)

El flujo de caja operativo de enero a agosto de 2026 fue de 2,140 M ₺ frente a un plan de 2,390 M ₺ (−10.46 %, 2.09× el umbral de desviación del plan del 5 % — severity high). Las cuentas a cobrar a final de agosto se situaban en 7,260 M ₺ frente a 5,360 M ₺ un año antes (+35.45 %, 2.36× el umbral de finding del 15 %), frente a un crecimiento de ingresos del 20.45 % en el mes — una brecha de 15.00 puntos. El periodo medio de cobro derivado por el engine (cuentas a cobrar / ingresos de agosto × 31) pasó de 62.94 a 70.77 días (+12.44 %); el supuesto de que los ingresos de un mes representan el ritmo de referencia se declara en el registro, y un mes estacional lo distorsiona. Las cuentas a cobrar se mantienen a nivel de grupo en este modelo; los cortes por unidad y por antigüedad están en el modelo propio de la función financiera.

Publicado también en esta ejecución, sin ninguna recommendation que se apoye en él

Finding 1

Deuda neta / EBITDA 2.18× → 2.61× (+19.70 %) frente a un covenant de 3.00× — deuda neta +31.75 % mientras el EBITDA de los últimos doce meses +10.06 %

severity highdirection upnovelty newtrust Adesglose — (grupo)

A final de agosto de 2026, la deuda neta se situaba en 9,420 M ₺ frente a 7,150 M ₺ un año antes (+31.75 %), mientras que el EBITDA de los últimos doce meses subió de 3,280 M ₺ a 3,610 M ₺ (+10.06 %). El ratio derivado por el engine pasó de 2.18× a 2.61× — una variación del +19.70 % en una métrica de ratio, 2.46× el umbral de ratio del 8 % — severity high — frente al valor del covenant de 3.00× cargado en el modelo. La deuda neta es el valor contable a cierre de mes; los préstamos ligados a divisas se revalorizan al tipo de cambio de cierre de mes, y este modelo no separa la revalorización del nuevo endeudamiento.

Finding 2

Capex pagado acumulado del año 1,240 M ₺ frente a 1,680 M ₺ planificados (−26.19 %) — el programa de reforma de retail en 310 M ₺ frente a 620 M ₺ (−50.00 %) mientras el capex de la flota de logística está por encima del plan (+5.79 %)

severity criticaldirection downnovelty newtrust Adesglose PROGRAMME = Retail refurbishment

El capex pagado de enero a agosto de 2026 fue de 1,240 M ₺ frente a un plan de 1,680 M ₺ (−26.19 %, 5.24× el umbral de desviación del plan del 5 %). La reforma de retail carga con 310 M ₺ de la infraejecución de 440 M ₺ (70.45 %): ha pagado 310 M ₺ frente a 620 M ₺ planificados (−50.00 %, por encima de la línea crítica del 40 % — severity critical); los demás programas en conjunto pagaron 528 M ₺ frente a 680 M ₺ (−22.35 %), y el programa de la flota de logística está por encima del plan con 402 M ₺ frente a 380 M ₺ (+5.79 %). Si la reforma va con retraso o está aplazada no puede leerse aquí: este modelo contiene el capex pagado, no el capex comprometido, así que los pedidos realizados y todavía no facturados le son invisibles, y un programa que va según calendario pero se factura con retraso se lee como infraejecutado.

Lo que esta ejecución no pudo ver.

El capex comprometido, la revalorización de divisas dentro de la deuda neta, las cuentas a cobrar por unidad y tramo de antigüedad. El agente escribió un importe de holgura a partir del covenant y del ratio y la frase fue retenida: el engine deriva los ratios que se le piden en el momento de la consulta, no importes que un agente calcula mientras redacta.

Cada cifra lleva una dirección

En el producto cada cifra se vincula a una dirección de evidencia — sobre, fila, celda, dígito de control — y una cifra sin ella se retiene, no se publica. La anatomía de un registro →

Las cifras derivadas muestran su operación

Una variación, una cuota o una brecha la calcula el engine y lleva sus operandos; el modelo nunca divide. Cómo se demuestra cada cifra →

La gobernanza de IA es la capa de publicación

Ocho gates deterministas, el nivel de trust, la interpretación marcada con insignia, una franja de supuestos que no se puede desactivar y el Guard Ledger. Dónde puede llegar el modelo y dónde no →

Preguntas frecuentes

Cuatro preguntas que suelen hacerle a esta página

01¿Es esto un "dashboard del CEO"?

No. Son tres agentes programados que leen el modelo financiero y publican findings y un brief con direcciones; el dashboard propio del cliente es otra cosa y el sitio reserva esa palabra para él.

02¿Puede el Agente CEO leer algo que el modelo del CFO no expone?

No. Su alcance es el alcance del modelo; una unidad o una línea que no está en el modelo no es legible, y el agente dice "no está en este modelo" en lugar de adivinar.

03¿Puede producir el dosier del consejo?

Produce el brief y los findings que el dosier cita, cada uno con su dirección de evidencia y su enlace a la ejecución; el dosier en sí lo montan personas.

04¿Salen los datos de nuestros servidores?

No. El runtime se instala junto a su warehouse; los gateways son de solo lectura; el modelo recibe resultados de consulta sellados, nunca el libro mayor.

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Lo que asumen los ejemplos

Los datos, el modelo y las medidas detrás de los tres conjuntos

Nada en un conjunto se apoya en una fuente ajena al modelo descrito aquí. Abra lo que quiera conciliar.

01Fuentes de datos asumidas — datos que una oficina ejecutiva ya tiene (a través de finanzas)

Libro mayor consolidado por unidad de negocio y entidad jurídica (ingresos, coste de ventas, líneas de coste operativo, EBITDA, cuentas a cobrar, cuentas a pagar, caja, deuda neta, capex pagado), versiones del plan (presupuesto aprobado, previsiones revisadas), el mart de RR. HH. (plantilla y bajas por unidad), el mart de experiencia de cliente (respuestas de encuesta por unidad), los hitos de la herramienta de estrategia. Nivel de detalle típico del warehouse: una fila por línea del libro mayor por mes por unidad, una fila por línea del plan por versión.

02Modelo semántico asumido — el mínimo para las tres personas
Medidas
revenue · cost_of_sales · gross_margin (derivada por el engine) · opex por línea (personal, alquiler, energía, logística, marketing, otros) · ebitda · ebitda_margin (derivada por el engine) · plan_revenue · plan_ebitda · plan_opex por línea · plan_attainment (derivada por el engine) · receivables · payables · cash · net_debt · ebitda_ttm · net_debt_to_ebitda (derivada por el engine) · capex_paid · plan_capex · operating_cash_flow · plan_operating_cash_flow · dso (derivada por el engine) · headcount_avg · leavers_voluntary · nps_responses · nps_score (derivada por el engine) · milestones_due · milestones_met.
Dimensiones
mes · unidad de negocio · entidad jurídica · línea de coste · centro (tienda, planta, almacén) · segmento de cliente · moneda de factura · versión del plan · iniciativa. Marcado como personal y nunca desglosado por: nada por debajo del nivel de unidad en el mart de RR. HH.; encuestados individuales.
Frontera de datos
medida por el engine mediante max(POSTING_DATE) del libro mayor consolidado; el modelo la declara e indica qué mes está cerrado.
03KPI asumidos — lo que sigue el comité ejecutivo
KPIDefiniciónUnidadBanda típicaDesglose habitual
Crecimiento de ingresos (interanual, vs plan)Δ ingresos / ingresos anteriores; real / plan%ningún benchmark público único [S1201]unidad de negocio · región
Margen bruto / margen EBITDAmargen bruto / ingresos; EBITDA / ingresos%37.8 % / 16.6 % mercado total de EE. UU. [S101] — una referencia, no un objetivounidad de negocio
Cumplimiento del plan (ingresos, EBITDA, opex)real / plan, solo meses completos%no se encontró benchmark públicounidad de negocio · centro de coste
Tijeras ingresos–margenvariación de ingresos menos variación de EBITDApuntos—unidad de negocio
Flujo de caja operativo vs planreal / plan, acumulado del año%no se encontró benchmark públicoentidad jurídica
Deuda neta / EBITDAdeuda neta / EBITDA de los últimos doce meses×determinado por el covenant; no se encontró benchmark públicoentidad jurídica
Días de ventas pendientes de cobrocuentas a cobrar / (ingresos / días del periodo)díasespecífico del modelounidad de negocio · segmento de cliente
Capex vs plancapex pagado / planificado, acumulado del año%no se encontró benchmark públicoprograma · unidad de negocio
Ingresos por empleadoingresos / plantilla mediamonedadepende del sector; compilación secundaria [S1202]unidad de negocio
NPS de clientespromotores − detractorespuntosB2B 38 vs B2C 49 [S1204]segmento · unidad de negocio
Rotación voluntariabajas voluntarias / plantilla media%renuncias mensuales 2.0 % [S405]unidad de negocio · tramo de antigüedad laboral
Compromiso de los empleadoscuota de comprometidos en la encuesta%20 % global, 31 % EE. UU./Canadá [S1205]unidad de negocio · responsable directo
Hitos estratégicos en plazohitos cumplidos / previstos%no se encontró benchmark públicoresponsable de la iniciativa

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